在2022年股債市場大幅波動背景下,進(jìn)入全面凈值化“元年”的銀行理財備受考驗,“贖回潮”、“破凈潮”導(dǎo)致規(guī)模大幅縮水。也是在這一背景之下,青銀理財因為規(guī)模逆勢增長成為行業(yè)明星。
青銀理財如何能夠跑贏同行逆流而上?今年以來到期收益率表現(xiàn)怎么樣?投資策略如何保持持續(xù)穩(wěn)健?這些都是投資者最關(guān)心的問題。據(jù)了解,青銀理財旗下產(chǎn)品堅持不做信用下沉,堅持多元的大類資產(chǎn)配置策略,同時投資經(jīng)理善于敏銳抓取波段機(jī)會交易獲利,安全墊和超額收益空間都比較可觀。
在去年領(lǐng)跑行業(yè)的基礎(chǔ)上,隨著今年以來市場逐漸回溫,青銀理財也抓住機(jī)遇延續(xù)了良好態(tài)勢,給投資者交出了優(yōu)異答卷。以青銀理財拳頭系列產(chǎn)品——固收+主題系列定開產(chǎn)品為例,公司官方披露的數(shù)據(jù)顯示,多只在5月到期清算的產(chǎn)品年化收益率均在5%以上;截至今年一季度末,多個主題產(chǎn)品成立以來年化收益率超過7%甚至10%,產(chǎn)品最大單日回撤平均僅為0.28%。
(資料圖片)
逆流而上的城商行理財子
中國銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》(下稱《報告》)顯示,去年末全市場理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元,較年初的29萬億元下降4.66%,絕對值減少1.35萬億元。而在去年三季度,理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一度達(dá)到30萬億元以上。這也意味著,僅在去年四季度,理財規(guī)模就縮水超過2萬億元。
在這背后,是“股債雙殺”帶來的凈值回撤和投資者信心不足。去年3月和11月,理財市場先后兩次上演“破凈潮”和“贖回潮”?!秷蟾妗凤@示,2022年理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造收益8800億元,平均收益率僅為2.09%。此前2021年,理財產(chǎn)品年內(nèi)累計創(chuàng)造收益近萬億元,各月加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%。
在此背景下,青銀理財?shù)?ldquo;穩(wěn)”被越來越多關(guān)注到——不僅規(guī)模逆勢增長近20%,所有產(chǎn)品均超預(yù)期“扛”住了市場考驗。
從上市銀行披露的理財子年報來看,去年理財公司的產(chǎn)品規(guī)模均出現(xiàn)不同程度縮水,部分頭部理財子規(guī)模出現(xiàn)兩位數(shù)下滑,而同期青銀理財以19.67%的規(guī)模增速位居行業(yè)首位,總規(guī)模突破2000億元。
截至2022年末,青銀理財理財產(chǎn)品余額為2008.15億元,較上年末增加330.11億元,同比增長19.67%;理財資產(chǎn)余額為2112.95億元,較上年末增加295.50億元,同比增長16.26%,理財產(chǎn)品和理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)規(guī)模同時突破兩千億元。
而在2022年股市跌幅整體約20%、短債收益率在2%左右的情況下,青銀理財“固收+”主題系列產(chǎn)品實現(xiàn)了年化5.6%的平均收益,各項表現(xiàn)格外亮眼。
不過今年3月的一則小插曲引發(fā)了外界誤解。青島銀保監(jiān)局在3月1日披露的罰單顯示,青島銀行理財產(chǎn)品曾存在相互交易調(diào)節(jié)收益違規(guī)的行為。不過據(jù)記者從青銀理財方面了解,該處罰是針對2020年5月即青銀理財成立前青島銀行的理財業(yè)務(wù),而且相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)在“資管新規(guī)”過渡期結(jié)束前完成整改。
作為長江以北第一家、全國第六家城商行理財子,青銀理財是青島銀行全資控股子公司,于2020年9月正式成立,注冊資本10億元。青銀理財?shù)某闪⒁惨娮C了青島銀行理財業(yè)務(wù)的飛躍發(fā)展——從“資管新規(guī)”發(fā)布時的500多億規(guī)模,到如今的2000多億,只用了4年時間。
“過往成績已成歷史,專業(yè)、勤奮、謹(jǐn)慎、堅持才是為客戶資金保駕護(hù)航的利器。”青銀理財在官方微信中寫道,2023年將繼續(xù)不懈前行。
今年以來,青銀理財依然是逆流而上的少數(shù)。從多個第三方平臺數(shù)據(jù)來看,今年1~3月理財市場規(guī)模繼續(xù)呈現(xiàn)逐月下滑趨勢,直到4月時隔半年止跌回升,但發(fā)行量依然處于環(huán)比下降趨勢。此外,4月理財存續(xù)規(guī)模增量主要來自每日開放型和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品,反映居民當(dāng)前風(fēng)險偏好依然較低。
而去年創(chuàng)新發(fā)行的“固收+”主題系列產(chǎn)品的優(yōu)異表現(xiàn),為青銀理財“吸粉”不少,客戶認(rèn)可度進(jìn)一步提高的同時,也助力公司產(chǎn)品規(guī)模再上臺階。據(jù)了解,目前青銀理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模已經(jīng)突破2200億元,其中“固收+”主題系列產(chǎn)品今年1~4月銷量已超去年全年銷量總和。
堅定策略就是最大秘訣
規(guī)模穩(wěn)增背后,是產(chǎn)品吸引力和渠道的持續(xù)加持。在立足青島本地市場的同時,青銀理財一直堅持“代銷競爭”的市場策略,積極開拓全國市場份額,在去年代銷合作機(jī)構(gòu)數(shù)量同比翻倍的基礎(chǔ)上,其母行以外渠道代銷占比進(jìn)一步提升,目前已經(jīng)接近4成。
要留住老客戶、吸引新客戶,一方面要靠豐富多元的產(chǎn)品設(shè)計,另一方面要靠科學(xué)穩(wěn)健的投資策略。青銀理財?shù)奶攸c在于,旗下產(chǎn)品主打大類資產(chǎn)配置能力,更加強(qiáng)調(diào)主動管理,追求絕對收益。
一直以來,青銀理財?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置和擇時交易都結(jié)合得恰到好處,而其高度敏感的凈值監(jiān)測系統(tǒng),包括凈值管理定時預(yù)警、產(chǎn)品持倉和配置策略檢視、凈值管理納入投資經(jīng)理KPI考核等,也能夠為投資者的錢袋子智能化保駕護(hù)航。
以拳頭產(chǎn)品“固收+”主題系列產(chǎn)品為例,產(chǎn)品以優(yōu)質(zhì)固收資產(chǎn)打底構(gòu)筑安全墊,擇機(jī)優(yōu)選各行業(yè)主題公募基金及ETF,加上投資經(jīng)理敏銳把握市場動態(tài),還可以實現(xiàn)波段交易獲利。
事實上,隨著資管新規(guī)在去年正式落地,銀行理財全面進(jìn)入凈值化時代,凈值波動已經(jīng)逐漸常態(tài)化,但如何能在波動中盡可能保持收益穩(wěn)定,讓投資者更有獲得感,才是對理財公司最大的考驗。
能夠在2022年極端行情中保持穩(wěn)定,也彰顯了青銀理財最簡單的“秘訣”——一是在打底配置中對信用品種始終保持高等級要求,真正實現(xiàn)了不做信用下沉;二是堅定大類資產(chǎn)的多元配置策略,有效減弱了特定資產(chǎn)回撤對凈值的影響。
從財報來看,去年青銀理財直接和間接投資的資產(chǎn)中,固定收益類資產(chǎn)有1745.12億元,占比82.59%;非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)有114.36億元,占比5.41%;公募基金和資本市場類資產(chǎn)分別為106.83億元、146.64億元,占比5.06%、6.94%。
今年以來,隨著市場逐漸回暖,青銀理財也緊抓機(jī)遇,努力為投資者交出滿意答卷。根據(jù)聯(lián)合智評數(shù)據(jù),今年1~5月,全國理財市場到期的2200多只封閉式理財產(chǎn)品收益率平均值為3.03%,青銀理財整體到期收益率則為4.18%,高出行業(yè)均值115個bps,在28家理財子公司中排在第五位。
另根據(jù)青銀理財官方披露數(shù)據(jù),截至5月19日,其“固收+”主題系列產(chǎn)品表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健優(yōu)異,平均年化收益率達(dá)到5.62%,依然優(yōu)于市面上多數(shù)同類產(chǎn)品。
從產(chǎn)品設(shè)定來看,該系列產(chǎn)品為1年定期開放式,業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.8%,超額收益的70%分享給客戶。這些亮眼數(shù)據(jù)正逐漸變?yōu)橥顿Y者手中實實在在的收益。比如,5月8日是“固收+”主題系列產(chǎn)品之軍工主題定開產(chǎn)品周期到期清算日,該產(chǎn)品首期年化收益率達(dá)到5.34%;5月18日醫(yī)藥主題定開產(chǎn)品到期清算時,首期年化收益率達(dá)5.09%。
除固收類產(chǎn)品外,青銀理財發(fā)行管理的權(quán)益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品也表現(xiàn)不凡,前者在去年實現(xiàn)絕對收益4.7%,后者成立以來年化收益率平均表現(xiàn)為9.11%。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)《2022年含權(quán)理財產(chǎn)品全解》,青銀理財固收+、混合類、權(quán)益類產(chǎn)品的收益率在理財子公司中均位居第一名。
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