2月9日，央行網(wǎng)站發(fā)布中國(guó)人民銀行令〔2023〕第1號(hào)（金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法）（下稱《辦法》），明確金融控股公司承擔(dān)對(duì)金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，自3月1日起施行。

金融控股公司參控股機(jī)構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)和組織架構(gòu)復(fù)雜、金融活動(dòng)體量大、關(guān)聯(lián)性高，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理是加強(qiáng)和完善金融控股公司監(jiān)管的重要組成部分，是強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系總體部署的重要一環(huán)。

多位業(yè)內(nèi)專家均指出，發(fā)布實(shí)施《辦法》，對(duì)關(guān)聯(lián)交易類型、禁止性行為、關(guān)聯(lián)交易限額等方面進(jìn)行了清晰界定，有助于推動(dòng)金融控股集團(tuán)提升關(guān)聯(lián)交易管理水平，防范利益輸送、風(fēng)險(xiǎn)傳染并提升監(jiān)管效率。

(相關(guān)資料圖)

關(guān)聯(lián)方都有誰(shuí)？

金控最核心的監(jiān)管手段是高管準(zhǔn)入、資本監(jiān)管、關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范。

“我國(guó)金融控股公司近年來(lái)存在不少問(wèn)題，尤其是一些非金融企業(yè)和自然人投資形成的金融控股集團(tuán)，野蠻生長(zhǎng)，盲目進(jìn)入金融業(yè)，甚至將金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”。由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度，對(duì)非金融企業(yè)和自然人控制的金融控股集團(tuán)存在監(jiān)管空白，其風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和暴露，影響了金融穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定。”招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)記者說(shuō)。

談及《辦法》的出臺(tái)，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，《辦法》出臺(tái)就是防范部分金控公司違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，出現(xiàn)一些不正當(dāng)利益輸送，損害股東與公司利益；同時(shí)，由于違規(guī)關(guān)聯(lián)交易弱化內(nèi)部治理與風(fēng)控，并可能通過(guò)關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳染，嚴(yán)重時(shí)可能引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)，甚至局部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從內(nèi)容來(lái)看，《辦法》結(jié)合我國(guó)金融控股公司特點(diǎn)，按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，界定金融控股公司關(guān)聯(lián)方以及金融控股集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易類型，明確禁止性行為，要求其設(shè)置關(guān)聯(lián)交易限額。

比如，金融控股公司的關(guān)聯(lián)方是指與金融控股公司存在一方控制另一方，或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约芭c金融控股公司同受一方控制或重大影響的自然人、法人、非法人組織或中國(guó)人民銀行認(rèn)定的其他主體等。金融控股公司的關(guān)聯(lián)方包括股東類關(guān)聯(lián)方、內(nèi)部人關(guān)聯(lián)方以及所有附屬機(jī)構(gòu)。

此外，在關(guān)聯(lián)交易金額計(jì)算上，金融控股公司及其附屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，識(shí)別、認(rèn)定、管理關(guān)聯(lián)交易并計(jì)算關(guān)聯(lián)交易金額。《辦法》規(guī)定，計(jì)算關(guān)聯(lián)自然人與金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易金額時(shí)，其配偶、父母、成年子女、兄弟姐妹等與該金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算；計(jì)算關(guān)聯(lián)法人或非法人組織與金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易金額時(shí)，與其存在控制關(guān)系的法人或非法人組織與該金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

《辦法》同時(shí)明確，按照交易金額的不同，金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括：金融控股公司的重大關(guān)聯(lián)交易是指金融控股公司與其關(guān)聯(lián)方之間單筆交易金額達(dá)到金融控股公司上一年度末經(jīng)審計(jì)的法人口徑凈資產(chǎn)1%以上或超過(guò)10億元，或一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)對(duì)單個(gè)關(guān)聯(lián)方交易金額累計(jì)達(dá)到金融控股公司上一年度末經(jīng)審計(jì)的法人口徑凈資產(chǎn)5%以上或超過(guò)50億元的交易；金融控股公司的一般關(guān)聯(lián)交易是指除重大關(guān)聯(lián)交易以外的其他關(guān)聯(lián)交易。

補(bǔ)齊制度短板

2017年以來(lái)，《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》和《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》等政策相繼出臺(tái)，金融控股公司進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期，基本補(bǔ)齊我國(guó)金融控股公司監(jiān)管的制度短板。

在關(guān)聯(lián)交易管理方面，《辦法》也進(jìn)行了具體固定。比如，在對(duì)外關(guān)聯(lián)交易管理上，要求金融控股公司及時(shí)對(duì)金融控股集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行收集匯總、監(jiān)測(cè)分析和評(píng)估預(yù)警，重點(diǎn)關(guān)注金融控股集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性和公允性，提高金融控股集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易的透明度，及時(shí)充分、結(jié)構(gòu)清晰地披露金融控股集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易的定性與定量信息。

仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟認(rèn)為，在明確金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理主體責(zé)任的基礎(chǔ)上，金融控股公司需準(zhǔn)確、全面、及時(shí)、完整、細(xì)致、深入地識(shí)別、審查、評(píng)估、認(rèn)定、管理和規(guī)范開展聯(lián)系不同交易主體、覆蓋相當(dāng)交易范圍、涉及多種交易類型的關(guān)聯(lián)交易，這對(duì)金融控股公司自身的管理能力——尤其是涉及關(guān)聯(lián)交易的管理體系、治理架構(gòu)、政策制度、協(xié)議安排、內(nèi)控機(jī)制、管理流程、職責(zé)劃分等等方面都提出了相當(dāng)高的要求，應(yīng)予以充分重視、投入必要資源并做好必要的能力提升、合理的過(guò)渡安排。

央行表示，《辦法》明確金融控股公司承擔(dān)對(duì)金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部交易運(yùn)作，在做好自身管理的基礎(chǔ)上，指導(dǎo)和督促附屬機(jī)構(gòu)做好關(guān)聯(lián)交易管理，并統(tǒng)一管理集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險(xiǎn)敞口。

“可預(yù)見的是，監(jiān)管部門還將逐步出臺(tái)針對(duì)金融控股集團(tuán)的并表管理、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資本管理等各方面工作的相關(guān)管理辦法與配套細(xì)則。”龐溟稱。

標(biāo)簽： 關(guān)聯(lián)交易