“大額存單從春節(jié)前搶到春節(jié)后，搶了快1個(gè)月了，還是沒(méi)搶到，銀行客戶(hù)經(jīng)理已經(jīng)開(kāi)始向我推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品了。”家住北京市豐臺(tái)區(qū)的彭女士向記者講述了她近期“搶”大額存單的經(jīng)歷。

2022年，居民投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下降，盡管大額存單利率持續(xù)走低，但產(chǎn)品仍然“一單難求”。在此背景下，增額終身壽險(xiǎn)又“火”了起來(lái)。

記者從北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，雖然大額存單產(chǎn)品“一單難求”，但投資者購(gòu)買(mǎi)熱情卻不減反升。與此同時(shí)，不少銀行客戶(hù)經(jīng)理開(kāi)始向客戶(hù)推薦增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，稱(chēng)在存款利率降息背景下，該產(chǎn)品可以做到3.5%的復(fù)利，逐年增值，相比存款更為合適。

(相關(guān)資料圖)

大額存單“一單難求”

由于理財(cái)產(chǎn)品近一段時(shí)間收益都不太好，彭女士?jī)A向購(gòu)買(mǎi)一些收益更為穩(wěn)定的大額存單產(chǎn)品，“萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，存款產(chǎn)品竟然要靠搶。”彭女士說(shuō)。

2022年以來(lái)，由于理財(cái)市場(chǎng)的波動(dòng)，不少投資者將目光投向了穩(wěn)健的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，大額存單產(chǎn)品熱度直線(xiàn)上升，甚至出現(xiàn)了“一單難求”的情況。

“春節(jié)前，已經(jīng)搶了半個(gè)月了。本以為春節(jié)后情況會(huì)好一些，沒(méi)想好春節(jié)后仍然搶不到。”彭女士感嘆。

利率方面，以最受歡迎的3年期大額存單為例，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有大行利率普遍為3.1%，部分銀行可達(dá)到3.25%，全國(guó)性股份制銀行利率大多數(shù)在2.9%至3.3%之間。但多數(shù)銀行的大額存單產(chǎn)品均顯示額度不足，或顯示“僅面向自成為我行客戶(hù)之日起6個(gè)月內(nèi)新客戶(hù)銷(xiāo)售”。

“我行3年期大額存單年利率目前是2.9%，也有一些3.25%的產(chǎn)品，但是基本靠搶。”位于北京市朝陽(yáng)區(qū)的某股份行客戶(hù)經(jīng)理告訴記者。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)此前顯示，2022年11月發(fā)行的3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期和5年期的大額存單平均利率分別為1.795%、2%、2.196%、2.736%、3.296%、3.441%。與2022年10月相比，3個(gè)月、6個(gè)月、2年期大額存單平均利率環(huán)比上漲；1年、3年、5年期平均利率環(huán)比下跌，跌幅分別為2.9BP、0.2BP、11.2BP。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，盡管大額存單利率持續(xù)走低，但具有保本、安全性高的特點(diǎn)，所以受到投資者青睞。在利率下行期，購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期限大額存單還可以提前鎖定相對(duì)較高的利率。

增額終身壽險(xiǎn)走俏

彭女士購(gòu)買(mǎi)大額存單未果，卻從銀行客戶(hù)經(jīng)理口中了解到了一款比大額存單利率高的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

“大額存單基本都是秒殺，這個(gè)存款我覺(jué)得就不期待了，基本上沒(méi)有希望了。存款隨著降息，收益越來(lái)越低。3年后的存款利率就不是3.25%了，不如考慮按照3.5%復(fù)利遞增的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，比存款產(chǎn)品要合適。收益是固定在合同上的，比如，你每年存5萬(wàn)，3年一共是15萬(wàn)，3年存完后，就變成15萬(wàn)2，15萬(wàn)7，16萬(wàn)3……這樣遞增，而且你可以隨時(shí)取，支取也不限制，比你放在存款里提前支取了按照活期計(jì)息還靈活。”銀行客戶(hù)經(jīng)理告訴彭女士。

這并不是第一位向她推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品的銀行客戶(hù)經(jīng)理。據(jù)彭女士介紹，春節(jié)前夕，某國(guó)有大行客戶(hù)經(jīng)理也對(duì)她推薦過(guò)相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，稱(chēng)可以提前鎖定3.5%的收益，在存款利率降息的背景下，相比大額存單產(chǎn)品更為合適。

實(shí)際上，彭女士口中提到的保險(xiǎn)產(chǎn)品就是“增額終身壽險(xiǎn)”，是近年來(lái)市場(chǎng)上出現(xiàn)的將保額設(shè)計(jì)為每年增長(zhǎng)一定比例的終身壽險(xiǎn)，近一段時(shí)間在市場(chǎng)上持續(xù)走俏。

“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”也是銷(xiāo)售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的術(shù)語(yǔ)，這讓很多投資者產(chǎn)生疑問(wèn)，復(fù)利遞增3.5%的本質(zhì)究竟是什么？跟年化預(yù)期收益率是否有差別？

以某保險(xiǎn)公司保單內(nèi)容來(lái)看，產(chǎn)品持有時(shí)間越久，現(xiàn)金價(jià)值越多，能獲得越高額的保障。比如，一名58歲女性每年繳納10萬(wàn)元保費(fèi)，連續(xù)繳滿(mǎn)3年，到第3年末，該產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值為29.37萬(wàn)元；第4年末的現(xiàn)金價(jià)值為30.34萬(wàn)元；第20年末現(xiàn)金價(jià)值為99.09萬(wàn)元。

現(xiàn)金價(jià)值是保險(xiǎn)合同所具有的價(jià)值，通常體現(xiàn)為解除合同時(shí)，根據(jù)精算原理計(jì)算的，由保險(xiǎn)公司退還的那部分金額。而銷(xiāo)售宣傳中提到的3.5%，其實(shí)是保額增長(zhǎng)率，不是投資收益率,也并非現(xiàn)金價(jià)值。

“保險(xiǎn)金額（保額）是出險(xiǎn)時(shí)才能獲得，不出險(xiǎn)就不能獲得保險(xiǎn)金額。壽險(xiǎn)的出險(xiǎn)是死亡或全殘。此外，提前領(lǐng)取的叫減保、退保，領(lǐng)取的不是保額，也達(dá)不到3.5%的收益率。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠對(duì)記者表示。

在減少保額方面，上述合同顯示，在合同有效期內(nèi)，保險(xiǎn)人可以書(shū)面申請(qǐng)減少保額，減少的基本保險(xiǎn)金額和減少后的基本保險(xiǎn)金額均需符合申請(qǐng)時(shí)保險(xiǎn)公司的規(guī)定限額。辦理減少保額后，保險(xiǎn)公司按照減少后的基本保險(xiǎn)金額承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，并向投保人退還所減少的基本保險(xiǎn)金額部分對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值，但將扣除各項(xiàng)欠款。申請(qǐng)減少基本保險(xiǎn)金額后，當(dāng)年度有效保險(xiǎn)金額同比例減少。

增額終身壽險(xiǎn)并非“穩(wěn)賺不賠”

增額終身壽險(xiǎn)成為網(wǎng)紅產(chǎn)品，在一定程度反映了客戶(hù)對(duì)中長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的需求。但由于在銷(xiāo)售過(guò)程中，客戶(hù)往往混淆保額增長(zhǎng)率與投資收益率以及提前退?？赡茉馐艿谋窘饟p失，也讓市場(chǎng)對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的評(píng)價(jià)褒貶不一。

早在2022年9月，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)就曾發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示《警惕增額終身壽險(xiǎn)誤導(dǎo)宣傳》，稱(chēng)一要警惕保額增長(zhǎng)率與投資收益率的概念差別大，不可混為一談；二要警惕增額終身壽險(xiǎn)主要功能是保險(xiǎn)保障，養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄應(yīng)選擇年金保險(xiǎn)；三要警惕增額終身壽險(xiǎn)并非“穩(wěn)賺不賠”，前期退保損失大。

王向楠對(duì)記者表示，增額終身壽險(xiǎn)靈活支取是可以成立的，但一要看保單約定，可完全減保的很少，很多是每年可減已交保費(fèi)或現(xiàn)金價(jià)值的10%—20%；二是減保是從現(xiàn)金價(jià)值中取，不是從保額中取，現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)率達(dá)不到保額增長(zhǎng)率。

中國(guó)精算師協(xié)會(huì)也指出，保險(xiǎn)消費(fèi)者如果中途退保，可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價(jià)值，增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值一般在前5年低于累計(jì)所交保費(fèi)，之后才會(huì)逐漸超過(guò)累計(jì)所交保費(fèi)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，若在投保后第1年退保，將會(huì)損失10%-60%的保費(fèi)；若在第20年退保，收益約在2%-2.5%之間，請(qǐng)保險(xiǎn)消費(fèi)者注意是否與自身預(yù)期相符。

基于此，不少專(zhuān)家建議，消費(fèi)者要合理計(jì)算增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率，并明確個(gè)人的預(yù)期收益率水平。

王向楠建議，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品如果想用于保障，可以假設(shè)購(gòu)買(mǎi)后在50歲、70歲或90歲不幸出事——死亡或全殘，找到當(dāng)時(shí)增額終身壽保單中約定的給付保險(xiǎn)金，看是否滿(mǎn)意；若想用于理財(cái)，則消費(fèi)者可看保單中每個(gè)年度的現(xiàn)金價(jià)值是多少，與所交的保費(fèi)比較看看，有多少收益率，在支取/領(lǐng)取的流動(dòng)性上，看保單對(duì)減保的規(guī)定、限制，是否能滿(mǎn)足自己預(yù)期以及今后的需要。

標(biāo)簽： 增額終身壽險(xiǎn)