截至11月8日，除恒大人壽、上海人壽等10余家險企暫未披露償付能力報告外，已有84家財險公司、74家人身險公司、14家再保險公司披露了此項報告。從報告披露的險企最新一期的“風(fēng)險綜合評級”來看，13家被評為C或D，10家獲評AAA。

據(jù)銀保監(jiān)會此前下發(fā)的償二代二期規(guī)則，若最新一期的風(fēng)險綜合評級為C或D，將導(dǎo)致償付能力不達(dá)標(biāo)，因此，該評級備受行業(yè)關(guān)注。具體來看，上述13家險企被評為C或D主要有以下六類原因：一是償付能力充足率不足；二是因核心業(yè)務(wù)停滯，陷入流動性危機(jī)；三是增資不到位；四是面臨操作風(fēng)險；五是治理監(jiān)管評估等級較低；六是風(fēng)險綜合評級(分類監(jiān)管)評價調(diào)整所致。

10家險企獲評AAA

(資料圖片)

11家C級2家D級

“風(fēng)險綜合評級”是險企償付能力達(dá)標(biāo)的必要條件。按監(jiān)管規(guī)定，償付能力達(dá)標(biāo)須同時滿足三大條件：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險綜合評級在B類及以上。

風(fēng)險綜合評級由監(jiān)管部門評定，險企在每季度償付能力報告中披露的最近兩個季度風(fēng)險綜合評級，是上季度和上上季度的評級。

今年以來，償二代二期工程開始實(shí)施，風(fēng)險綜合評級結(jié)果由之前的A、B、C、D四類細(xì)分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八類。其中，A類指償付能力充足率達(dá)標(biāo)，且操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險?。籆、D類為償付能力不達(dá)標(biāo)。

對照險企最新一期的評級結(jié)果，有10家險企獲評AAA級，包括中國人壽、陽光人壽、安信農(nóng)業(yè)等。此外，有11家險企被評為C級，包括華匯人壽、中韓人壽、三峽人壽、前海聯(lián)合、華安保險等；2家被評為D級，為都邦保險、安心保險。

險企一旦被評為C或D，業(yè)務(wù)開展等方面可能受到限制。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險系副主任李文中對《證券日報》記者表示，對于這些公司而言，監(jiān)管部門需要根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對其采取針對性監(jiān)管措施，如限制分紅、補(bǔ)充資本、限制業(yè)務(wù)開展等。

就險企被評為C或D的原因，李文中表示，風(fēng)險綜合評級中，可以資本化風(fēng)險評分占50%，難以資本化風(fēng)險評分占50%，因此保險公司風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)既有可能是償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，也有可能是難以資本化的風(fēng)險(包括操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、流動性風(fēng)險)較大造成的。據(jù)《證券日報》記者梳理，上述13家險企被評為C或D類的主要原因包括上文提及的六類。例如，償付能力充足率不足方面。中韓人壽提到，評為C的主要原因是償付能力充足率下降導(dǎo)致可資本化風(fēng)險指標(biāo)得分較低。流動性方面，安心保險提到，公司目前主要面臨償付能力嚴(yán)重不足，短期健康險、車險等主要業(yè)務(wù)基本停滯，流動性壓力較大等風(fēng)險。操作風(fēng)險方面，華匯人壽表示，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，作為操作風(fēng)險較大的公司，風(fēng)險綜合評級結(jié)果由B類降為C類。分類監(jiān)管評價調(diào)整方面，前海聯(lián)合財險表示，受最新風(fēng)險綜合評級(分類監(jiān)管)評價調(diào)整、償付能力充足率指標(biāo)的影響，公司評級結(jié)果調(diào)整為C。

李文中表示，評級為C或D的險企多為中小公司，其往往存在以下問題中的一項或多項：一是過度追求發(fā)展速度導(dǎo)致資本難以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；二是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不健康，大量從事高風(fēng)險資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，風(fēng)險暴露后公司經(jīng)營陷入困境；三是公司內(nèi)部治理不完善導(dǎo)致頻繁出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

有險企精算師對《證券日報》記者表示，償二代二期規(guī)則較一期規(guī)則，在償付能力計算規(guī)則方面有變化，部分險企需要一定時間調(diào)整經(jīng)營策略以應(yīng)對變化。

險企需多維度

提升風(fēng)險綜合評級

“對償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的險企，需要采取補(bǔ)充資本、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方式來改善償付能力充足率；對于因存在較大的操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險或流動性風(fēng)險的公司需要針對具風(fēng)險采取針對性補(bǔ)救措施?！崩钗闹斜硎?。

不少險企也提及了應(yīng)對措施來面臨的主要風(fēng)險。安心保險提到，公司正持續(xù)推進(jìn)增資事項進(jìn)展，積極與資質(zhì)符合監(jiān)管要求的潛在投資人溝通投資意向，力爭在增資工作上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，以期早日從根本上緩解公司面臨的流動性壓力。

華匯人壽表示，將主要采取以下措施：一是對直接影響評級結(jié)果相關(guān)問題的整改方案進(jìn)行再次檢視和更新。二是控制存量風(fēng)險，預(yù)防監(jiān)測增量風(fēng)險。三是持續(xù)加強(qiáng)公司風(fēng)險管理體系建設(shè)。四是對重點(diǎn)指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)分析和監(jiān)控。

中韓人壽也提到，公司引戰(zhàn)增資已于7月份得到監(jiān)管批復(fù)，三季度末綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率大幅提升，可資本化風(fēng)險指標(biāo)得分情況也顯著好轉(zhuǎn)。

李文中建議，對于評級為C或D的公司，一方面要加強(qiáng)內(nèi)部治理，強(qiáng)化合規(guī)管理；另一方面要合理確定發(fā)展速度與目標(biāo)，對資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)管理，確保公司滿足償付能力管理的要求。

標(biāo)簽： 償付能力 綜合評級