日前，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳、國家鄉(xiāng)村振興局綜合司聯(lián)合印發(fā)《社會資本投資農(nóng)業(yè)農(nóng)村指引（2022年）》（以下簡稱《指引》）。

《指引》明確，社會資本是全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的重要支撐力量，需要加大政策引導(dǎo)撬動力度，擴大農(nóng)業(yè)農(nóng)村有效投資。

《指引》提出，鼓勵社會資本投入現(xiàn)代種養(yǎng)業(yè)、現(xiàn)代種業(yè)、鄉(xiāng)村富民產(chǎn)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工流通業(yè)、鄉(xiāng)村新型服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村綠色發(fā)展、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)農(nóng)村人才培養(yǎng)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字鄉(xiāng)村和智慧農(nóng)業(yè)建設(shè)、農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、農(nóng)村人居環(huán)境整治、農(nóng)業(yè)對外合作等重點產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。

政策指引下，資本市場先聲奪人。

4月18日、19日農(nóng)業(yè)板塊大幅走高，種業(yè)、雞產(chǎn)業(yè)、豬肉、農(nóng)藥、化肥等題材表現(xiàn)活躍，4月18日，福成股份（600965.SH）、仙壇股份（002746.SZ）、粵海飼料、民和股份（002234.SZ）、東瑞股份（001201.SZ）、中水漁業(yè)(000798.SZ)、益生股份（002458.SZ）漲停；曉鳴股份(300967.SZ)漲幅14.12%；截至4月19日收盤，農(nóng)發(fā)種業(yè)、仙壇股份兩連板，金新農(nóng)（002548.SZ）漲停。

“吃雞”行情

股市從不缺段子，更不缺制造段子的能人。對于近期種業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等農(nóng)業(yè)股的強勢，有投資者戲稱“吃肉備糧”行情。當(dāng)然也少不了政策對農(nóng)村振興的指引和鼓勵。

分板塊看，4月18日雞產(chǎn)業(yè)板塊的仙壇股份、民和股份漲停，曉鳴股份漲超13%，益生股份、巨星農(nóng)牧、溫氏股份等跟漲。4月19日，仙壇股份繼續(xù)漲停。

一面玩吃雞游戲，一面不忘給自己加個雞腿，國人愛吃雞是眾所周知，公開數(shù)據(jù)顯示，2021年我國雞肉總量達(dá)到1865.6萬噸，其中白羽雞的市場需求保持在60億只以上，今年預(yù)計達(dá)到70億只。

在巨大的消費市場面前，雞產(chǎn)業(yè)也博得資本市場喜好。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2022年以來，巨星農(nóng)牧股價漲幅高達(dá)68%；溫氏股份、民和股份、廣弘控股也均取得不同程度漲幅。

但在生豬底部周期，普遍被認(rèn)為是豬肉替代品的雞肉股，今年大部分漲勢不好。且從已經(jīng)披露2021年業(yè)績的雞產(chǎn)業(yè)企業(yè)來看，大部分業(yè)績處于虧損狀態(tài)。

具體來看，業(yè)績增速較為亮眼的是巨星農(nóng)牧，2021年營收和歸母凈利潤均同比增長超一倍。

巨星農(nóng)牧養(yǎng)殖業(yè)務(wù)包括生豬和黃羽雞，生豬以商品豬、仔豬以及種豬為主，公司的商品豬和黃羽雞主要銷售給個人中間商（生豬經(jīng)紀(jì)人、雞販），最終流通向終端消費市場；種豬、仔豬主要銷售給養(yǎng)殖客戶。

同時公司也有部分飼料業(yè)務(wù)和皮革業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，主要還是以生豬養(yǎng)殖為主，2021年商品雞收入占比僅5.61%。

而養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)龍頭仙壇股份則收獲兩連板，近日公司公告，2022年3月實現(xiàn)雞肉產(chǎn)品銷售收入3.45億元，銷售數(shù)量4萬噸，同比變動幅度分別為56.92%、68.22%，環(huán)比變動幅度分別為122.03%、118.26%。

豬肉股提振

相較于雞產(chǎn)業(yè)個股的漲勢不佳，豬產(chǎn)業(yè)個股今年股價明顯提振。

自2022年年初以來，傲農(nóng)生物、巨星農(nóng)牧、新五豐、天邦股份、得利斯、唐人神、金新農(nóng)等個股漲幅居前。其中傲農(nóng)生物漲了一倍。

與股價漲幅不成正比的是，2021年傲農(nóng)生物歸母凈利潤預(yù)計將錄得虧損。公司表示，2021年整體豬價對比去年大幅下跌，飼料原料上漲，公司生豬產(chǎn)業(yè)處于較快發(fā)展過程中，養(yǎng)殖產(chǎn)能未全部達(dá)產(chǎn)，固定費用分?jǐn)偠?，?dǎo)致短期成本高，養(yǎng)殖板塊大幅虧損。

此外，去年淘汰低效母豬數(shù)量偏多，淘汰損失較大等，公司計提存貨跌價、壞賬準(zhǔn)備及業(yè)績補償款約4.6億元。

談及目下現(xiàn)金流情況，傲農(nóng)生物在近期調(diào)研中表示，本輪豬價行情低迷期已歷時較久，與同行業(yè)大部分公司一樣，公司目前現(xiàn)金流也相對緊張，但相比2021年快速提升存欄規(guī)模而生豬銷售量尚未上臺階的階段，已有不少好轉(zhuǎn)。

在雞產(chǎn)業(yè)板塊表現(xiàn)一枝獨秀的巨星農(nóng)牧，在豬產(chǎn)業(yè)板塊表現(xiàn)僅次于傲農(nóng)生物。

巨星農(nóng)牧養(yǎng)殖板塊主要以生豬為主，2021年1-12月，公司生豬出欄量達(dá)87.1萬頭，生豬產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入17.92億元。

目前公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)產(chǎn)能分布主要在四川及周邊地區(qū)，未來公司計劃在西南地區(qū)布局50%的產(chǎn)能，其他產(chǎn)能計劃布局在大灣區(qū)、長三角地區(qū)。

我國是世界第一大豬肉生產(chǎn)和消費國家，2021年1-12月，生豬出欄量67128萬頭，同比增長27.4%。2021年豬肉市場供應(yīng)相對充足，能繁母豬存欄量在2021年6月達(dá)到峰值，隨后生豬價格大幅下跌并保持低位震蕩運行，生豬價格降幅達(dá)35.1%。隨著豬價的下跌，部分生豬養(yǎng)殖企業(yè)從2021年第二季度開始出現(xiàn)不同程度的虧損，產(chǎn)能去化趨勢顯現(xiàn)。

同時，為有效穩(wěn)定生豬市場價格，國家多次開展中央凍豬肉儲備收儲工作。2022年以來累計掛牌四批次收儲近16萬噸儲備，同時，各地也積極開展收儲工作。

疊加近期國內(nèi)部分地區(qū)疫情，以及物流不暢等因素，國內(nèi)生豬現(xiàn)貨價格大面積止跌反彈，生豬現(xiàn)貨價格出現(xiàn)一定反彈，南方地區(qū)仔豬價格也大幅上漲。

現(xiàn)貨市場表現(xiàn)大幅推動市場情緒，4月18日，生豬期貨主力合約日內(nèi)一度大漲6%，收盤上漲5.51%，收報13400元/噸，收盤價格創(chuàng)3月10日以來新高。

供給端去化及需求端提振，讓生豬價格具備支撐優(yōu)勢。不過中信期貨表示，基本面看，產(chǎn)銷區(qū)價差拉大，疫情下恐慌性囤貨及五一消費，刺激生豬需求，在樂觀預(yù)期下，養(yǎng)殖端出現(xiàn)壓欄和二次育肥，造成階段性出欄減少，進(jìn)一步加劇供需關(guān)系趨緊。但長期看，基礎(chǔ)產(chǎn)能去化程度不深，母豬結(jié)構(gòu)優(yōu)化，且能夠通過增加出欄均重調(diào)節(jié)豬肉供應(yīng)，因此長期看豬價不具備大漲空間。

種業(yè)振興

作為農(nóng)業(yè)核心組成部分，種業(yè)振興事關(guān)國計民生，并在今年以來被高層數(shù)次提及。

類似本篇開頭的《指引》等相關(guān)政策也在大力推動種業(yè)發(fā)展，包括鼓勵社會資本投入現(xiàn)代種業(yè)等。

總體看，種業(yè)板塊今年在資本市場表現(xiàn)較為分化，從中信種業(yè)7家成份股看，神農(nóng)科技今年以來股價漲幅領(lǐng)先，隆平高科、荃銀高科、登海種業(yè)表現(xiàn)不佳。

但在業(yè)績上，種業(yè)個股成長性較為明顯。其中，2021年營收增速較高的有荃銀高科、登海種業(yè)、神農(nóng)科技；歸母凈利潤表現(xiàn)超過營收增速，其中，豐樂種業(yè)歸母凈利潤同比增長2.6倍，登海種業(yè)同比增長約1.3倍，神農(nóng)科技、荃銀高科也取得不錯增速。

金融、政策面積極為種業(yè)提供支持，3月30日，人民銀行提出加大對大豆、油料等重要農(nóng)產(chǎn)品供給金融支持；3月28日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部指出要實現(xiàn)種業(yè)科技自立自強，種源自主可控。東亞前海證券研報指出，市場方面地緣沖突局勢尚不明朗，或?qū)?dǎo)致全球農(nóng)產(chǎn)品供給進(jìn)一步收緊。其認(rèn)為年內(nèi)糧價或?qū)⒊掷m(xù)保持高位，糧食種植企業(yè)業(yè)績向上彈性有望釋放。

作者|李瑩

編輯|lele

標(biāo)簽： 持續(xù)走強