近兩年頻頻在“瘦身”的茅臺集團(tuán)，轉(zhuǎn)身就要“吞下”貴州高速公路集團(tuán)有限公司(下稱“貴州高速”)部分股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價款150億元。

9月16日下午，茅臺集團(tuán)通過上交所發(fā)布公告稱，公司計劃公開發(fā)行債券規(guī)模不超過150億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后，擬用于對貴州高速股權(quán)收購、償還有息債務(wù)、補(bǔ)充流動資金需求等，債券發(fā)行期限不超過7年期(含7年)。

貴州高速是貴州省公路行業(yè)的龍頭企業(yè)，主營高速公路的投資、建設(shè)、經(jīng)營、管理以及公路養(yǎng)護(hù)等，其中，公路運營是最主要的收入來源。截至 2019 年末，貴州高速建成高速公路通車?yán)锍踢_(dá)3848.61公里，占2019年末貴州全省高速公路通車?yán)锍碳s54.95%。

今年年初出現(xiàn)的疫情，對整體高速公路行業(yè)業(yè)績造成極大打擊。上述公告顯示，今年上半年，貴州高速實現(xiàn)營業(yè)收入78.63億元，歸屬于母公司股東的凈利潤虧損19.16億元。在此之前，2017年、2018年、2019年貴州高速的營業(yè)收入分別為145.91億元、167.39億元、201.05億元;歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3.36億元、5.56億元、3.18億元。

茅臺集團(tuán)為何要跨界收購貴州高速呢?

值得一提的是，今年3月份，茅臺集團(tuán)宣布換帥，高衛(wèi)東接棒李保芳成為新一屆董事長。入職茅臺集團(tuán)前，高衛(wèi)東的身份是貴州省交通運輸廳黨委書記。

茅臺集團(tuán)目前擁有全資、控股一級子公司23家，主要參股公司13家。作為一家以白酒為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)，茅臺集團(tuán)在此之前也跨界過其他行業(yè)，如目前持股茅臺機(jī)場70%股權(quán)，參股貴陽機(jī)場29.72%股權(quán)。不過，截至此次公告前，白酒依舊是茅臺集團(tuán)的主要收入來源。 2019年，茅臺集團(tuán)的營業(yè)總收入高達(dá)1003.10億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為308.68億元。2020年上半年，茅臺集團(tuán)的營業(yè)收入和歸屬于母公司所有者的凈利潤也分別為528.65億元和166.02億元。

白酒營銷專家肖竹青對第一財經(jīng)記者表示，此次茅臺集團(tuán)收購貴州高速部分股權(quán)，可以看出茅臺集團(tuán)未來的發(fā)展方向，不僅僅是一家生產(chǎn)酒、賣酒的實業(yè)公司，而是要往投資公司轉(zhuǎn)型。“茅臺集團(tuán)不僅有資金，而且有信用，這是公司的一大優(yōu)勢。”

值得一提的是，茅臺集團(tuán)在“十三五”階段也確立了“1234567”七項核心發(fā)展戰(zhàn)略，其中將自身的發(fā)展戰(zhàn)略定位為“產(chǎn)融結(jié)合的國際酒業(yè)投資控股集團(tuán)”。

對于貴州高速而言，在茅臺集團(tuán)發(fā)債收購后，有望緩解其債務(wù)壓力。目前貴州高速的資產(chǎn)負(fù)債率是在“70%”的警戒線上下徘徊。公告顯示，貴州高速的2017年，2018年、2019年、2020年上半年，公司的負(fù)債率分別高達(dá)71.84%、70.42%、69.70%、69.98%。

茅臺集團(tuán)表示，2020 年 9 月 10 日，中誠信國際對茅臺集團(tuán)給出的主體信用評級結(jié)果是 “AAA”，意味著違約風(fēng)險極低。本次債券如能全部成功發(fā)行且假設(shè)全部用于對貴州高速的股權(quán)收購，以2020 年 6 月 30 日合并報表口徑為基準(zhǔn)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將上升至 19.54%，仍處于較低水平。

標(biāo)簽： 貴州高速 茅臺集團(tuán)