一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞最早出現(xiàn)于2001年，中國人民銀行科技司司長(zhǎng)陳靜提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)”：

主要指商業(yè)銀行為客戶提供網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)和網(wǎng)上認(rèn)證業(yè)務(wù)等。

但是這個(gè)觀點(diǎn)是基于傳統(tǒng)銀行網(wǎng)上業(yè)務(wù)而言的，與當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵有一定差異。

而目前較為認(rèn)可的概念是謝平等(人)提出的：

即“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響?？赡艹霈F(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式，稱為‘互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)’或‘互聯(lián)網(wǎng)金融模式’。”這種定義比較接近當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐。

互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形，可以追溯到20世紀(jì)末。20世紀(jì)80年代以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使銀行利用開放式網(wǎng)絡(luò)為所有客戶提供服務(wù)成為可能。在90年代“新經(jīng)濟(jì)”浪潮的推動(dòng)下，各銀行出于競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的考慮紛紛開展網(wǎng)上營銷。建立在信息革命基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)和金融理論產(chǎn)生了深刻的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為21世紀(jì)金融業(yè)發(fā)展的主流，電子貨幣也將在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮更大的作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融就其字面意義而言結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)的特性，因此可以從多種角度理解。

從目前國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念的研究主要存在三種爭(zhēng)論。

第一種爭(zhēng)論圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融是否是傳統(tǒng)金融的數(shù)字化延伸。謝平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融數(shù)據(jù)化。

金融就是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)在網(wǎng)上“移動(dòng)”。

第二種爭(zhēng)論圍繞金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最基本功能——融通資金，來解釋互聯(lián)網(wǎng)金融概念。

第三種爭(zhēng)論則聚焦于互聯(lián)網(wǎng)作為金融業(yè)的工具的作用。

綜合上述觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融兼有直接融資與間接融資的雙重特征，是兩者的混合。

從廣義維度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的資金融通，在這里互聯(lián)網(wǎng)是工具、渠道和媒介，而互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，即實(shí)現(xiàn)資金的融通。因此，從這個(gè)角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相互融合的所有經(jīng)濟(jì)行為，既包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化(即傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)所進(jìn)行的渠道創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新)，也包括互聯(lián)網(wǎng)的金融化(即非金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)涉足金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域)。而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指后者。筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)固化為一種“金融業(yè)態(tài)”，而是一種“金融模式”或者“金融行為”，也就是說，互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)工具和思維，實(shí)現(xiàn)多種金融服務(wù)拓展、普惠、多元及民主化的創(chuàng)新活動(dòng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的有機(jī)結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新性金融形式，具有普惠金融等不同于傳統(tǒng)金融的特征。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，及其對(duì)金融的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式層出不窮，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，表現(xiàn)出發(fā)展的動(dòng)態(tài)性和階段性。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融服務(wù)模式，具有創(chuàng)新性

主要體現(xiàn)在：

(1)支付結(jié)算工具的創(chuàng)新

(2)投融資模式的創(chuàng)新

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新

2.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種普惠金融，體現(xiàn)金融民主化

普惠金融也稱包容性金融，核心是為社會(huì)所有階層和群體提供有效和全方位的金融服務(wù)，尤其是那些被傳統(tǒng)金融所忽視的農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體以及小微企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融理念下具有代表性的金融創(chuàng)新，是“開放、平等、分享、協(xié)作”的互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的一個(gè)新興領(lǐng)域。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者希勒教授認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)金融民主化的重要力量”，信息技術(shù)可以讓金融實(shí)現(xiàn)更復(fù)雜的功能——比如可以利用大數(shù)據(jù)來精細(xì)計(jì)算合同價(jià)值等等。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠特性，體現(xiàn)金融的民主化進(jìn)程。

從金融服務(wù)主體角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性表現(xiàn)在增加了金融服務(wù)提供者的數(shù)量，

打破了壟斷的傳統(tǒng)金融體系，使得越來越多的電子商務(wù)平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)，增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，提升了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。

從金融服務(wù)客體角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性

一是表現(xiàn)在金融服務(wù)的多樣性。

二是表現(xiàn)在金融服務(wù)對(duì)象的廣泛。

三是表現(xiàn)在金融交易地理范圍的拓展。

四是表現(xiàn)在金融服務(wù)的低成本。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種平臺(tái)金融，具有雙邊市場(chǎng)性

雙邊市場(chǎng)具有如下特征：

一是平臺(tái)企業(yè)連接兩個(gè)不同的用戶群體;

二是雙邊用戶之間具有交叉網(wǎng)絡(luò)外部性，即一邊用戶數(shù)量的增加會(huì)導(dǎo)致另一邊用戶數(shù)量的增加和效用水平的提高;

三是價(jià)格總水平不變時(shí)，平臺(tái)企業(yè)向兩邊用戶定價(jià)結(jié)構(gòu)的不同會(huì)影響使用該平臺(tái)的用戶數(shù)量。

4.相比傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融的深化

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地提高了金融運(yùn)行效率。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)展了金融交易邊界。

再次，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了交易成本。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融凸顯需求推動(dòng)的金融創(chuàng)新。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較

1.互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的聯(lián)系

體現(xiàn)在：

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融中介機(jī)構(gòu)，屬于金融基礎(chǔ)設(shè)施范疇。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠極大降低金融業(yè)務(wù)的交易成本，緩解信息不對(duì)稱性，對(duì)金融中介理論是一個(gè)極大的補(bǔ)充和發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

主要體現(xiàn)在：金融參與要素方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融參與主體和客體、行業(yè)邊界、服務(wù)模式等方面具有新表現(xiàn)。

(1)金融參與主體方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴(kuò)大了金融主體的數(shù)量和范圍。

(2)金融參與客體方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴(kuò)大了金融參與客體的數(shù)量和范圍。

(3)金融邊界方面。從服務(wù)對(duì)象、金融產(chǎn)品和服務(wù)、服務(wù)渠道三個(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界進(jìn)行界定。

現(xiàn)階段，“中國式”互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對(duì)象主要為中小企業(yè)，較少涉及大型企業(yè);

金融產(chǎn)品以能夠依托互聯(lián)網(wǎng)快速傳播的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，這類服務(wù)和產(chǎn)品往往具有極好的客戶體驗(yàn)性;

服務(wù)渠道以互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為主，相比于傳統(tǒng)柜臺(tái)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠以較低成本實(shí)現(xiàn)全天候、跨區(qū)域服務(wù)。

(4)金融服務(wù)模式方面。“中國式”互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式更加多樣化、融合化?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、電商金融、眾籌等發(fā)展模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在信息處理方面也具有較大的區(qū)別：

(1)互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融，其信息生產(chǎn)和處理方式顯著不同。

(2)在傳統(tǒng)金融中，信息的生產(chǎn)和傳遞主要通過手工或面對(duì)面交流。

(3)在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息產(chǎn)生和傳播主要通過搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和社交網(wǎng)絡(luò)等。

標(biāo)簽： 金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的概念