2021年是創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的第二年，也是首個(gè)完整年度。

這一年，深交所新受理了291家企業(yè)的IPO申請(qǐng)，這些企業(yè)廣泛分布于計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)。

全年共有199家公司上市敲鐘，數(shù)量達(dá)到創(chuàng)業(yè)板開板以來之最，相當(dāng)于在250個(gè)工作日里，每1.26天就有一家公司敲鐘，深交所內(nèi)可謂鐘聲“延綿不絕”。

兩個(gè)峰值

第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)顯示：2021年，深交所創(chuàng)業(yè)板新受理了291家企業(yè)的IPO申請(qǐng)。繼6月份之后，創(chuàng)業(yè)板在12月迎來了第二個(gè)受理高峰期。據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2021年12月，深交所已受理72家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，數(shù)量超過7~11月份的總和。

就在2021年6月，創(chuàng)業(yè)板迎來第一個(gè)受理高峰，當(dāng)月，深交所受理了135家公司的創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)，可以發(fā)現(xiàn)，6月、12月是全年的兩個(gè)受理高峰。

對(duì)此，資深投行人士王驥躍在接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，主要還是因?yàn)樨?cái)報(bào)有效期的問題，“比如說，如果6月底前不能完成申報(bào)，那么，上年的年報(bào)就過期了，就要加審后才能申報(bào)，使得審報(bào)時(shí)間推遲，成本也會(huì)增加”。

根據(jù)《深交所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第五十七條：招股說明書的有效期為六個(gè)月，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起算。招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可以申請(qǐng)適當(dāng)延長，延長至多不超過三個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

不過，延期只適用于在審項(xiàng)目，未受理項(xiàng)目則不適合。

從行業(yè)來看，在這291家企業(yè)中，按照“證監(jiān)會(huì)行業(yè)”劃分，主要分布于計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)以及橡膠和塑料制品業(yè)。

計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)是申報(bào)企業(yè)最為扎堆的行業(yè)，數(shù)量達(dá)到68家，幾乎是每4家申報(bào)企業(yè)中，就有1家隸屬于此行業(yè)。

在地域分布上，顯然，“近水樓臺(tái)”的創(chuàng)業(yè)板是廣東企業(yè)的首選，在新申報(bào)的291家企業(yè)中，有72家為廣東企業(yè)，占比達(dá)到25%。其次是江蘇、浙江，申報(bào)企業(yè)數(shù)量分別為47家和42家。

從保薦機(jī)構(gòu)來看，中信證券、中信建投在創(chuàng)業(yè)板收獲了大滿貫，分別以30個(gè)、25個(gè)創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目遙遙領(lǐng)先同業(yè)，另外，華泰聯(lián)合、海通證券、民生證券、國泰君安、國金證券、長江承銷、國信證券、中金公司的保薦項(xiàng)目數(shù)也均超過10個(gè)。

在2021年新受理的IPO中，7成處于問詢狀態(tài)，1成屬于新受理狀態(tài)，僅有3家公司速度較快，已經(jīng)進(jìn)展到提交注冊(cè)階段，分別為北京華大九天科技股份有限公司、深圳市大族數(shù)控科技股份有限公司、軟通動(dòng)力信息技術(shù)（集團(tuán)）股份有限公司。

另外，在2021年新受理的IPO中，有12家公司又在年內(nèi)撤回了IPO申報(bào)。

誰快誰慢

從2020年6月15日開始，深交所開始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組申請(qǐng)，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制由此正式拉開了序幕。在6月29日之前，深交所僅接收創(chuàng)業(yè)板存量平移申報(bào)企業(yè)，這批企業(yè)，除了終止審核外，如今基本已成功掛牌上市。

不過，仍有一家企業(yè)處于問詢階段。江蘇協(xié)昌電子科技股份有限公司（下稱“協(xié)昌科技”）于2020年6月28日受理，2020年12月17日問詢，目前已經(jīng)過去了1年半的時(shí)間，更新了4版招股書，目前依舊卡在問詢階段。

招股書顯示，協(xié)昌科技預(yù)計(jì)融資金額4.2051億元，保薦機(jī)構(gòu)為國金證券。這也是創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制后IPO進(jìn)展最為緩慢的兩家公司之一。

另外，昆山亞香香料股份有限公司（下稱“亞香股份”）、易點(diǎn)天下網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司、北京挖金客信息科技股份有限公司三家公司也是存量平移企業(yè)，目前處于提交注冊(cè)階段。

其中，亞香股份更新了5輪招股書，歷經(jīng)3輪問詢，終于在2021年2月22日成功過會(huì)。

除了存量平移企業(yè)外，武漢木倉科技股份有限公司也是IPO進(jìn)展最為緩慢的另外一家公司。其與2020年12月30日受理，1年時(shí)間過去了，目前依舊處于受理階段，尚未開始問詢，該公司是駕考寶典APP的運(yùn)營方，曾兩度謀求上市未果。

另外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以來，共有134家公司終止了審核，包括10家闖關(guān)失敗的、123家主動(dòng)撤回的，以及1家未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)回復(fù)的，均為去年受理的企業(yè)。

其中，中信證券、中信建投、民生證券、華泰聯(lián)合、國信證券、國金證券6家券商的終止案例數(shù)均在6個(gè)以上。

尤其是國信證券的終止審核數(shù)量達(dá)到9個(gè)，其中，包含1例為上會(huì)被否，而截至目前，國信證券已保薦了41家企業(yè)IPO，終止占比達(dá)到22%。

2021年有205家創(chuàng)業(yè)板公司注冊(cè)生效，同樣，這些注冊(cè)生效的企業(yè)均為去年受理的IPO申請(qǐng)。

股價(jià)分化

2021年，創(chuàng)業(yè)板共有199家公司上市敲鐘，數(shù)量達(dá)到創(chuàng)業(yè)板開板以來之最，相當(dāng)于在250個(gè)工作日里，每1.26天就有一家公司敲鐘。

其中，2021年7月19日上市的讀客文化（301025.SZ）以其19.43倍的上市首日漲幅稱霸“江湖”，該公司的首發(fā)價(jià)格僅為1.55元，是創(chuàng)業(yè)板自2009年開市以來發(fā)行價(jià)最低的新股，目前最新收盤價(jià)為21.8元。

人工培育鉆石廠商力量鉆石（301071.SZ）上市首日漲跌幅達(dá)到11.12倍，緊隨其后，最新收盤價(jià)為286.7元。

上市后5日漲跌幅最高的為藥易購（300937.SZ），5日漲跌幅131.52%，199家公司中，158家上市后5日漲跌幅為負(fù)，其中，南極光（300940.SZ）上市首日漲幅7.3倍，而上市后5日跌了52.49%，位于跌幅榜首，該公司發(fā)行價(jià)為12.76元，最新價(jià)為35.53元。

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，新股上市初期前5個(gè)交易日放開漲跌幅，多空雙方充分博弈，上市公司的股票價(jià)格更趨于合理。

199家上市公司中，6家公司首日破發(fā)，分別為戎美股份、奧尼電子、華蘭股份、深城交、可孚醫(yī)療、爭光股份，6家公司中，有5家公司在10月底11月初的破發(fā)潮中上市。

一旦破發(fā)，將會(huì)極大地影響后續(xù)股價(jià)和投資者信心，這6家首日破發(fā)企業(yè)，上市后5日表現(xiàn)同樣不佳，截至最新收盤日，僅有爭光股份走出破發(fā)陰影，其余5家公司依舊處于破發(fā)狀態(tài)。算上這5家，2021年上市的199家上市公司中，有17家公司的最新股價(jià)跌破了發(fā)行價(jià)。

標(biāo)簽： 創(chuàng)業(yè)板 IPO 破發(fā) 上市 申報(bào) 注冊(cè)制