2021年12月9日，兩市股票很“熱鬧”。不僅共有2654只股票上漲，78只股票漲停，兩市合計(jì)成交12640億元，連續(xù)35個(gè)交易日突破萬億。

此外，北向資金全天累計(jì)凈買入額歷史第四次突破200億元，達(dá)到216.56億元，創(chuàng)下5月25日以來新高，距歷史高點(diǎn)不足1億元。其中，滬股通凈買入115.91億元，深股通凈買入100.65億元。

記者注意到，在這些“洶涌而至”的資金中，有不少開始流入藍(lán)籌股。

數(shù)據(jù)顯示，近7個(gè)交易日，北上資金凈買入貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、招商銀行等藍(lán)籌股，凈買入金額均超過10億元；而中國平安、匯川技術(shù)、中國中免、招商銀行、寧德時(shí)代等藍(lán)籌股的買入金額也均在5億元以上。

在大宗交易方面，也有多只藍(lán)籌股被溢價(jià)交易。據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，12月1日~9日，共有1288筆大宗交易，大宗交易成交金額占當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算折價(jià)率共計(jì)70筆為溢價(jià)成交。中芯國際、交通銀行、分眾傳媒、中國平安、中遠(yuǎn)海控、順豐控股、北方稀土等多家藍(lán)籌股都在溢價(jià)交易之列。

其中，12月9日出現(xiàn)溢價(jià)大宗交易的7只個(gè)股中，就有交通銀行（溢價(jià)9.50%）、中遠(yuǎn)海控（溢價(jià)8.48%）、中國平安（溢價(jià)7.78%）、桐昆股份（溢價(jià)0.47%）等多只藍(lán)籌股。其中中國平安已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)交易日大宗交易溢價(jià)成交，前一日的成交溢價(jià)為9.26%。

再看11月的數(shù)據(jù)，溢價(jià)成交的大宗交易共計(jì)217筆，45筆交易溢價(jià)率超過10%，12筆交易溢價(jià)率超過20%。按行業(yè)來看，溢價(jià)成交的公司多集中于專用設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)及醫(yī)藥制造業(yè)等，其中也不乏藍(lán)籌股的身影。對此，機(jī)構(gòu)的態(tài)度又是如何？

記者注意到，多家券商四季度開始都提及了藍(lán)籌歸來及跨年行情。

比如，中信證券在研報(bào)中數(shù)次提到配置藍(lán)籌，認(rèn)為在綜合考慮經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，政策重心，盈利分化，資金結(jié)構(gòu)后，2022年無論是在上半年穩(wěn)增長還是下半年常態(tài)化的政策環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌都值得重點(diǎn)配置，是貫穿全年的投資主線。

中信證券預(yù)計(jì)，市場在沉寂數(shù)月后步入跨年藍(lán)籌行情的臨界點(diǎn)，各細(xì)分行業(yè)龍頭會(huì)明顯勝出，行情會(huì)從今年以短錢驅(qū)動(dòng)的“滿天星”行情轉(zhuǎn)向由機(jī)構(gòu)資金驅(qū)動(dòng)的新藍(lán)籌行情。

“在政策穩(wěn)增長和流動(dòng)性充裕的環(huán)境下，相對受高基數(shù)影響的周期板塊和高預(yù)期約束的成長板塊，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌的配置性價(jià)比更高。” 中信證券研究部首席策略師秦培景如是寫道，行業(yè)屬性上，建議將重心放在成本端改善確立盈利拐點(diǎn)的中游制造，景氣進(jìn)入中期修復(fù)通道的消費(fèi)板塊，同時(shí)關(guān)注業(yè)績確定性高，且有邊際改善空間的金融。

華鑫證券首席策略分析師嚴(yán)凱文也建議轉(zhuǎn)戰(zhàn)低估值藍(lán)籌。嚴(yán)凱文認(rèn)為四季度經(jīng)濟(jì)壓力明顯，榮枯線下繼續(xù)走弱的PMI，代表預(yù)期更為不樂觀。他預(yù)計(jì)，年底美聯(lián)儲(chǔ)Taper方案將如期落地，低利率環(huán)境較難在持續(xù)，對成長股將形成估值下壓，因此對于年底的配置，低估值藍(lán)籌顯然要更占優(yōu)。

中泰證券分析師唐軍也表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)加息最終在明年實(shí)現(xiàn)，則權(quán)益市場將逐步向藍(lán)籌切換，大盤價(jià)值相比于中小盤成長更加占優(yōu)。

除了關(guān)注到低估值藍(lán)籌股的“性價(jià)比”外，近期投資者關(guān)注跨年行情、春季躁動(dòng)的開始增多。從統(tǒng)計(jì)層面來看，春季行情一般持續(xù)時(shí)間1~3個(gè)月，時(shí)間長度和漲幅都存在著不確定性。

國盛證券分析師張峻曉海表示，雖然海外不確定性延續(xù)，VIX指數(shù)繼續(xù)上行，但國內(nèi)市場動(dòng)能則繼續(xù)走強(qiáng)，漲跌停比率自11月中旬以來一直維持高位，近期再度攀升，逼近年內(nèi)高點(diǎn)。并且，外資與杠桿資金持續(xù)入場，交投情緒持續(xù)升溫。

信達(dá)證券則認(rèn)為，支撐這一次跨年行情的動(dòng)力主要有3個(gè)。第一個(gè)動(dòng)力是“估值反彈”，3月份以來，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)景氣度下降、消費(fèi)行業(yè)估值和基本面雙殺，部分板塊調(diào)整的時(shí)間和幅度均較大，存在著估值修復(fù)的必要，即便只是技術(shù)性修復(fù)，也會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

第二個(gè)動(dòng)力是“跨年前后偏樂觀的政策”，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的下滑，穩(wěn)增長的方向越來越確定，目前投資者有分歧的主要是方式和力度，隨著降準(zhǔn)的落地，跨年行情將進(jìn)入穩(wěn)增長預(yù)期主導(dǎo)的第二波上漲。

然而，第二波上漲的力量只能把指數(shù)推升到年內(nèi)高點(diǎn)附近，如果想要進(jìn)一步大幅突破，需要第三個(gè)動(dòng)力——居民資金回暖。信達(dá)證券認(rèn)為，一旦在1月中下旬觀察到居民資金回暖，則跨年行情將會(huì)迎來第三波上漲，最樂觀的情況下可以漲到3月。

標(biāo)簽： 藍(lán)籌股 大宗交易 中國平安