*ST康美（600518.SH）重整計(jì)劃獲法院批準(zhǔn)。這意味著*ST康美將進(jìn)入執(zhí)行重整計(jì)劃的階段。

11月26日，*ST康美發(fā)布公告稱， 揭陽市中級人民法院（下稱“揭陽中院”或“法院”）于當(dāng)日裁定批準(zhǔn)《康美藥業(yè)股份有限公司重整計(jì)劃》（下稱“《重整計(jì)劃》”），并終止該公司重整程序。

“法院裁定批準(zhǔn)《重整計(jì)劃》后，公司進(jìn)入《重整計(jì)劃》執(zhí)行階段。公司負(fù)責(zé)執(zhí)行《重整計(jì)劃》，管理人負(fù)責(zé)監(jiān)督《重整計(jì)劃》的執(zhí)行。”*ST康美稱，此次重整計(jì)劃的執(zhí)行期限自重整計(jì)劃獲得揭陽中院批準(zhǔn)之日起至2022年4月30日。

11月19日，*ST康美重整案第二次債權(quán)人會議也表決通過了《重整計(jì)劃（草案）》。

根據(jù)投服中心和*ST康美的公告，待重整計(jì)劃經(jīng)債權(quán)人會議通過、重整計(jì)劃經(jīng)廣東省揭陽市中級人民法院批準(zhǔn)、特別代表人訴訟判決生效三項(xiàng)條件同時滿足時，特別代表人訴訟原告投資者可通過執(zhí)行重整計(jì)劃獲償。

這意味待集團(tuán)訴訟一審判決生效之后，原告投資者可通過執(zhí)行重整計(jì)劃獲償。根據(jù)廣東省廣州市中級人民法院的一審宣判，*ST康美案5.2037萬名投資者共判賠約24.59億元。

2021年6月4日，揭陽中院裁定受理公司破產(chǎn)重整， 并于同日指定北京市金杜（深圳）律師事務(wù)所擔(dān)任康美藥業(yè)管理人。

康美藥業(yè)第二次債權(quán)人會議、出資人組會議于2021年11月15日召開，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、普通債權(quán)組與出資人組均表決通過《康美藥業(yè)股份有限公司重整計(jì)劃（草案）》以及相應(yīng)出資人權(quán)益調(diào)整方案。

根據(jù)《重整計(jì)劃》，*ST康美現(xiàn)有總股本49.74億股，其中涉及員工股權(quán)激勵需回購注銷的股票3497萬股，本重整計(jì)劃以*ST康美扣除上述股票后的49.39億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增18股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)轉(zhuǎn)增股票數(shù)88.90億股，轉(zhuǎn)增后*ST康美總股本將由49.74億股增加至138.64億股。

前述轉(zhuǎn)增股票中，12.66億股用于解決資金占用問題；11.13億股向中小股東進(jìn)行分配；28.79億股由重整投資人有條件受讓，重整投資人作為受讓股票條件之一所支付的現(xiàn)金對價，專項(xiàng)用于根據(jù)本重整計(jì)劃支付重整費(fèi)用、清償債務(wù)、補(bǔ)充公司流動資金；36.31億股將通過以股抵債的形式用于清償*ST康美的債務(wù)。

通過本次重整，將引進(jìn)重整投資人有條件受讓總計(jì)41.45億股的股票；以*ST康美重整后的總股本為基數(shù)，重整投資人持股比例約為29.90%。

就具體債務(wù)清償?shù)姆绞蕉裕皇怯胸?cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)可以按照擔(dān)保財(cái)產(chǎn)評估價值優(yōu)先受償，也可以處置擔(dān)保財(cái)產(chǎn)以變現(xiàn)收入優(yōu)先受償；二是職工債權(quán)、稅款債權(quán)在本重整計(jì)劃執(zhí)行期限內(nèi)以現(xiàn)金方式一次性全額清償；三是普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，每家債權(quán)人普通債權(quán)金額50萬元以下（含50萬元）的部分，由康美藥業(yè)在本重整計(jì)劃執(zhí)行期限內(nèi)以現(xiàn)金方式一次性清償完畢。

超過50萬元的債權(quán)部分，則可以選擇以下三種方式清償：一是每家普通債權(quán)人按照每100元普通債權(quán)分得約8.829股股票，股票的抵債價格為10元/股；二是每家普通債權(quán)人按照每100元普通債權(quán)分得約7.29元現(xiàn)金；三是每家普通債權(quán)人按照每100元債權(quán)分得4.42份信托受益權(quán)份額。

其中，在普通債權(quán)組中，已經(jīng)揭陽中院裁定確認(rèn)的債權(quán)189.90億元；已經(jīng)管理人初步審查確定但尚未經(jīng)揭陽中院裁定確認(rèn)的債權(quán)105.33億元；暫緩確認(rèn)的債權(quán)涉及申報(bào)金額133.44億元，其中包括涉及證券虛假陳述集體訴訟的債權(quán)；根據(jù)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的評估價值，無法就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)男枇腥肫胀▊鶛?quán)組的債權(quán)38.10億元。

“本重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，全體債權(quán)人的債權(quán)將得到有效清償，公司的財(cái)務(wù)狀況將得到根本改善，在減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)的同時，公司可以有效提升經(jīng)營效率和盈利能力；在最大限度保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益的同時，公司可以最大限度化解退市的風(fēng)險，全體投資者的利益可以得到有效保護(hù)。”*ST康美稱。

該公司同時稱，根據(jù)公司《重整計(jì)劃》的債權(quán)分類、調(diào)整及清償方案，出資人權(quán)益調(diào)整方案及經(jīng)營方案，公司清償債務(wù)等執(zhí)行《重整計(jì)劃》的行為將對公司2021年度凈資產(chǎn)和凈利潤產(chǎn)生積極影響，具體數(shù)據(jù)以經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

不過，*ST康美也提示風(fēng)險稱，一方面，法院已裁定批準(zhǔn)公司《重整計(jì)劃》，公司進(jìn)入《重整計(jì)劃》執(zhí)行期間，如公司不執(zhí)行或不能執(zhí)行《重整計(jì)劃》，公司將被宣告破產(chǎn)。如果公司被宣告破產(chǎn)，公司將被實(shí)施破產(chǎn)清算，根據(jù)規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險。

另一方面，如果*ST康美實(shí)施重整并執(zhí)行完畢，重整計(jì)劃將有利于改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高公司的盈利能力。但*ST康美后續(xù)經(jīng)營和財(cái)務(wù)指標(biāo)如果不符合《股票上市規(guī)則》等相關(guān)監(jiān)管法規(guī)要求，公司股票仍將存在被實(shí)施終止上市的風(fēng)險。

標(biāo)簽： 重整計(jì)劃 集團(tuán)訴訟 投資者 判決生效