債券通“南向通”開(kāi)閘近兩個(gè)月，11月16日，首單一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行業(yè)務(wù)成功落地，興業(yè)銀行香港分行在港發(fā)行境外綠色存款證，上海清算所支持南京銀行通過(guò)“南向通”項(xiàng)下的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通模式參與認(rèn)購(gòu)。

第一財(cái)經(jīng)記者從做市商和相關(guān)參與機(jī)構(gòu)處獲悉，此單境外綠色存款證收益率為2.9%，期限為6個(gè)月，收益率在離岸市場(chǎng)已頗具吸引力。同時(shí)，綠色的屬性也進(jìn)一步增加了該資產(chǎn)的吸引力。

興業(yè)銀行香港分行本期境外綠色存款證以香港本地綠色建筑業(yè)貸款為底層資產(chǎn)，募集資金專項(xiàng)用于具有碳減排效益的綠色貸款項(xiàng)目，投向和管理方式嚴(yán)格遵循有關(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，已公開(kāi)披露的相關(guān)《綠色金融框架》規(guī)則取得了香港品質(zhì)保證局（HKQAA）出具的正面意見(jiàn)。

過(guò)去兩個(gè)月來(lái)，參與“南向通”的內(nèi)地機(jī)構(gòu)僅限參與二級(jí)市場(chǎng)交易。投資機(jī)構(gòu)聚焦點(diǎn)心債（在香港發(fā)行的人民幣計(jì)價(jià)債券）、港元債，以及投資級(jí)以上的中資美元債。但多位中、外資行交易員提及，當(dāng)前點(diǎn)心債、港元債每只債券的發(fā)行量都較小，多為中介將買賣雙方的需求進(jìn)行對(duì)接的“私募債”性質(zhì)，且多為持有到期因而流動(dòng)性不高。財(cái)政部發(fā)行的國(guó)債、中國(guó)央行發(fā)行的央票整體發(fā)行量亦不大，商業(yè)銀行需求又很強(qiáng)，因而基本不愿在二級(jí)市場(chǎng)交易。對(duì)于“南向通”投資者而言，若能開(kāi)放一級(jí)市場(chǎng)的認(rèn)購(gòu)，預(yù)計(jì)成交量和參與機(jī)構(gòu)都會(huì)大幅攀升。未來(lái)中、外資行在承銷發(fā)行方面可以扮演更多角色，推動(dòng)在香港市場(chǎng)發(fā)行更多債券，提升市場(chǎng)流動(dòng)性。

目前內(nèi)地地方政府債券就是熱門(mén)標(biāo)的，境內(nèi)機(jī)構(gòu)亦希望能通過(guò)“南向通”進(jìn)行投資。例如，深圳市政府10月11日在香港發(fā)行50億元人民幣債券，募集資金將用于一般政府用途、水治理項(xiàng)目、海綿城市相關(guān)項(xiàng)目和清潔交通等。市場(chǎng)反應(yīng)熱烈，共吸引來(lái)自8個(gè)不同國(guó)家和地區(qū)的89個(gè)賬戶下單認(rèn)購(gòu)，來(lái)自歐美和中東地區(qū)的投資者占比達(dá)6%，超額認(rèn)購(gòu)3.48倍。

此外，綠色資產(chǎn)也將受到追捧。東方匯理銀行亞洲外匯及新興市場(chǎng)交易主管胡文濤此前對(duì)記者表示，離岸市場(chǎng)綠色債券、藍(lán)色債券、ESG債券、生物多樣性債券等更加豐富，預(yù)計(jì)未來(lái)也將成為“南向通”下的熱門(mén)投資標(biāo)的。

標(biāo)簽： 債券 南向通 一級(jí)市場(chǎng)