機(jī)構(gòu)預(yù)警：存儲(chǔ)器將進(jìn)入跌價(jià)期，2022年將出現(xiàn)“產(chǎn)能過(guò)?！?/h1>

2021-10-15 23:21:49    來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)

自去年以來(lái)，“缺芯”已成為各大行業(yè)高度關(guān)注的話題，多家國(guó)際芯片巨頭陸續(xù)調(diào)高芯片售價(jià)，更將這一問(wèn)題推到風(fēng)口浪尖。

如今，存儲(chǔ)器市場(chǎng)將迎來(lái)拐點(diǎn)。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)集邦咨詢最新報(bào)告稱，量增價(jià)漲使今年全年的DRAM產(chǎn)值有望突破900億美元。不過(guò)，隨著第四季DRAM價(jià)格的反轉(zhuǎn)向下，延續(xù)至2022年上半年的跌幅仍有擴(kuò)大可能，2022年全年的DRAM平均銷售單價(jià)（ASP）可能較今年衰退約15~20%，而原廠的出貨成長(zhǎng)幅度預(yù)估也將落在相似區(qū)間。

TrendForce集邦咨詢分析師吳雅婷接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，這一趨勢(shì)應(yīng)有示警作用，價(jià)格震蕩說(shuō)明需求面不夠強(qiáng)勁。她介紹稱，DRAM供應(yīng)商并未推進(jìn)過(guò)高的供給位元成長(zhǎng)，價(jià)格弱勢(shì)來(lái)自于需求面走弱，尤其集中于智能手機(jī)和筆記本電腦。

吳雅婷認(rèn)為，短期看，這一跌幅會(huì)持續(xù)加深，跌幅最大的季度或發(fā)生于2022年第一季度，然后逐漸收斂。“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，DDR5的轉(zhuǎn)進(jìn)將可能拉高單價(jià)，因此均價(jià)于明年下半年將有機(jī)會(huì)緩步攀升。”

存儲(chǔ)器大廠美光科技也在最新季度業(yè)績(jī)會(huì)上預(yù)警稱，存儲(chǔ)芯片需求短期將會(huì)降低，NAND和DRAM短期出貨會(huì)下滑。

在截至2021年9月2日的2021年第四財(cái)季財(cái)報(bào)中，受益于DRAM和NAND Flash量?jī)r(jià)齊升，美光創(chuàng)造了歷史季度營(yíng)收第二的紀(jì)錄，達(dá)到82.74億美元，同比增長(zhǎng)37%。

美光CEO Sanjay Mehrotra預(yù)計(jì)，2022年（自然年）存儲(chǔ)器需求將由不斷增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器部署、5G手機(jī)出貨以及汽車和工業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)強(qiáng)勁拉動(dòng)。

不過(guò)，從短期的需求看，由于PC OEM客戶遭遇其他零部件短缺問(wèn)題，影響到對(duì)存儲(chǔ)芯片的采購(gòu)；除了客戶遇到零部件短缺問(wèn)題，美光自身供應(yīng)鏈也面臨部分IC產(chǎn)品短缺，影響存儲(chǔ)器產(chǎn)品的出貨。

Sanjay Mehrotra表示，存儲(chǔ)芯片的出貨量將在短期內(nèi)從非常強(qiáng)勁水平溫和下降。不過(guò)，他預(yù)計(jì)，客戶采購(gòu)的調(diào)整將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)基本得到解決。

集邦咨詢認(rèn)為，2022年三大DRAM原廠的擴(kuò)廠規(guī)劃其實(shí)仍顯保守，預(yù)估明年的供給位元成長(zhǎng)率約17.9%，然而由于目前買方庫(kù)存水位已偏高，加上2022年需求位元成長(zhǎng)率僅16.3%，低于供給端的成長(zhǎng)速度，2022年DRAM產(chǎn)業(yè)將由供不應(yīng)求將轉(zhuǎn)至供過(guò)于求。

從需求面看，以DRAM消耗量占比最高的智能手機(jī)、服務(wù)器及筆電市場(chǎng)來(lái)看，這些產(chǎn)品在2021年成長(zhǎng)相當(dāng)強(qiáng)勁，使明年出貨量要出現(xiàn)大幅成長(zhǎng)的難度增加。除此之外，各大產(chǎn)業(yè)持續(xù)受零部件短期的影響，終端產(chǎn)品組裝受限將使相對(duì)產(chǎn)能充足的DRAM需求量下滑。

集邦咨詢預(yù)計(jì)，隨著后續(xù)買方對(duì)DRAM的采購(gòu)調(diào)整，加上現(xiàn)貨價(jià)格下跌，第四季合約價(jià)預(yù)估將下跌3~8%。

NAND Flash第四季度同樣面臨報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)跌的情況。由于智能手機(jī)、Chromebook與電視等消費(fèi)性產(chǎn)品今年下半年出貨表現(xiàn)不如預(yù)期，零售端的存儲(chǔ)卡、U盤(pán)等產(chǎn)品需求持續(xù)低迷，僅數(shù)據(jù)中心及企業(yè)端客戶有較強(qiáng)的需求支撐。

在2021年中國(guó)閃存市場(chǎng)峰會(huì)上，閃存市場(chǎng)總經(jīng)理邰煒表示，在“缺芯”大背景下，終端廠商加大了囤貨力度。在今年二季度，雖然市場(chǎng)的供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)依舊持續(xù)，但是部分終端客戶因overbooking引發(fā)砍單。“雖然服務(wù)器需求仍在，但迫切性已有所下降；PC及智能手機(jī)客戶砍單，存儲(chǔ)市場(chǎng)供需關(guān)系已經(jīng)由全面供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性供需失衡。”

此外，有不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)目前半導(dǎo)體的火爆需求也持謹(jǐn)慎態(tài)度。紫光展銳CEO楚慶在上個(gè)月表示，目前的缺貨并不是因?yàn)檎鎸?shí)需求大幅增長(zhǎng)造成供應(yīng)不足，更重要的是，由于國(guó)際環(huán)境的變化造成供應(yīng)鏈存在極大不確定性，業(yè)界形成了恐慌性囤貨的心理，最終造成了一種人為的錯(cuò)配現(xiàn)象。

有芯片設(shè)計(jì)人士稱，“目前市場(chǎng)確實(shí)存在一定的泡沫和水分。比如，有五家供應(yīng)商為一個(gè)品牌供貨，如果品牌下了200k的芯片訂單，五家供應(yīng)商就會(huì)通過(guò)各自的供應(yīng)體系下單，這時(shí)候200k的需求可能變成了2000k，需求被放大了幾倍。”

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