上周國際市場(chǎng)風(fēng)云變幻，俄羅斯將向歐洲輸送更多天然氣暫時(shí)穩(wěn)住了能源市場(chǎng)，美國政府債務(wù)違約期限被推遲。

股市方面，美股全線走高，道指周漲1.2%，納指周漲0.1%，標(biāo)普500指數(shù)周漲0.8%，歐洲三大股指企穩(wěn)，英國富時(shí)100指數(shù)周漲1.0%，德國DAX 30指數(shù)周漲0.3%，法國CAC 40指數(shù)周漲0.6%。

本周看點(diǎn)頗多，國際貨幣基金組織（IMF）將更新世界經(jīng)濟(jì)展望和全球金融穩(wěn)定報(bào)告；二十國集團(tuán)（G20）財(cái)長和央行行長會(huì)議在華盛頓召開；石油輸出國組織（OPEC）發(fā)布市場(chǎng)月報(bào)。美國將公布9月CPI、零售銷售月率等重磅數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)上月會(huì)議紀(jì)要或?yàn)?1月減碼提供更多線索。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)美國9月CPI或繼續(xù)破5

美國國會(huì)參議院上周通過臨時(shí)提高政府債務(wù)上限法案，以避免美國政府債務(wù)違約。該法案將美國政府債務(wù)上限提高4800億美元，以維持聯(lián)邦政府的現(xiàn)有支出水平到今年12月3日。本周美國眾議院將對(duì)該法案進(jìn)行表決，并交由美國總統(tǒng)拜登簽署成為法律。

未來美聯(lián)儲(chǔ)官員的提名也值得關(guān)注。負(fù)責(zé)監(jiān)管的美聯(lián)儲(chǔ)副主席夸爾斯（Randal Quarles）的任期將于10月13日屆滿，美國總統(tǒng)拜登需要確認(rèn)接任人選。使?jié)撛谔崦兊脧?fù)雜的是近期出現(xiàn)的美聯(lián)儲(chǔ)交易丑聞，目前波及的兩位地方聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭和羅森格倫已經(jīng)宣布提前退休，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的重要搭檔——美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)也被卷入其中，其連任前景遭到不少民主黨人士質(zhì)疑。

本周，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表例行講話。作為鴿派代表，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯和美聯(lián)儲(chǔ)理事布萊納德對(duì)通脹暫時(shí)性的看法或影響聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）內(nèi)部的政策天平倒向。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克將在彼得森研究院就經(jīng)濟(jì)和通脹講話。

數(shù)據(jù)方面，受供應(yīng)鏈瓶頸影響，美國近期通脹壓力始終“高燒不退”。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)9月美國CPI同比增長5.3%，核心CPI 同比增長4.3%，與前值持平。物價(jià)或影響消費(fèi)者支出，進(jìn)而沖擊經(jīng)濟(jì)動(dòng)能，美國9月零售銷售月率或環(huán)比下滑0.2%，前值增長0.7%，核心零售銷售同比增長0.5%，前值1.8%。此外，9月NFIB小企業(yè)信心指數(shù)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，以及9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI等數(shù)據(jù)同樣值得留意。

財(cái)報(bào)季大幕拉開，摩根大通、花旗、美銀、高盛、摩根士丹利等金融股率先發(fā)布業(yè)績，沃爾格林、聯(lián)合健康等藍(lán)籌股也值得關(guān)注。

原油與黃金

國際油價(jià)連續(xù)第七周上漲，OPEC+限產(chǎn)和歐洲能源危機(jī)背景下的供需緊張?zhí)嵴袷袌?chǎng)信心。WTI原油近月合約收于每桶79.35美元，周漲4.6%，創(chuàng)2014年10月以來新高，布倫特原油近月合約收?qǐng)?bào)每桶82.39美元，周漲3.9%。

施耐德電氣（Schneider Electric）全球研究與分析經(jīng)理弗雷澤（Robbie Fraser）認(rèn)為，鑒于全球能源市場(chǎng)極度看漲的情況，外界曾希望OPEC成員國做出更強(qiáng)烈的反應(yīng)，但他們頂住了美國的壓力。由于現(xiàn)階段全球原油市場(chǎng)持續(xù)供不應(yīng)求，各主要需求地區(qū)創(chuàng)紀(jì)錄的天然氣價(jià)格預(yù)計(jì)將導(dǎo)致柴油和燃油等產(chǎn)品的取暖需求強(qiáng)勁上升，這將進(jìn)一步加劇原本庫存緊張的形勢(shì)。

國際金價(jià)沖高回落，紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨收于每盎司1757.40美元，周跌不到0.1%。

最新美國非農(nóng)報(bào)告公布后，美國國債收益率走強(qiáng)打壓了盤中拉升的金價(jià)。High Frequency Economics首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家法魯奇（Rubeela Farooqi）指出，雖然就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，這不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)的減碼時(shí)間表，通脹和勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)可能已滿足縮減購債的前提條件。當(dāng)然這與直接收緊貨幣政策關(guān)系不大，加息的條件要嚴(yán)格的多，現(xiàn)在還遠(yuǎn)沒到時(shí)候。

歐洲經(jīng)濟(jì)面臨雙重考驗(yàn)

瘋狂上漲的歐洲天然氣價(jià)格暫時(shí)失去了動(dòng)能。俄羅斯總統(tǒng)普京上周表示，今年俄羅斯的天然氣出口有望創(chuàng)下歷史新高，通過烏克蘭的天然氣流量可能超過俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司合同要求，以應(yīng)對(duì)能源危機(jī)并隨時(shí)準(zhǔn)備穩(wěn)定市場(chǎng)。

疫情、歐洲能源危機(jī)和隨之帶來的通脹壓力正在對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來影響。目前歐元區(qū)CPI已經(jīng)突破3.0%，其中歐洲經(jīng)濟(jì)火車頭德國的通脹率9月達(dá)到了4.1%。本周歐元區(qū)和德國將公布10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)小幅回落。持續(xù)的通脹壓力令歐央行內(nèi)部鷹派勢(shì)力旺盛，歐央行管委、比利時(shí)央行行長溫施（Pierre Wunsch）上周表示，現(xiàn)在是考慮退出疫情期刺激措施的時(shí)候了。

本周英國將公布國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、就業(yè)等數(shù)據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)重啟和復(fù)蘇推進(jìn)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)英國8月失業(yè)率將回落0.1個(gè)百分點(diǎn)至4.5%，投資者也在評(píng)估英國央行收緊貨幣的可能性。

上周英國10年期盈虧平衡通脹率一度攀升10個(gè)基點(diǎn)至4.08%，為2008年以來最高水平。造成這種狀況的原因是英國天然氣價(jià)格飆升至紀(jì)錄高位，有可能加劇消費(fèi)價(jià)格上升勢(shì)頭。貨幣市場(chǎng)幾乎完全消化了英國央行最早12月加息的預(yù)期，這將是三年來的首次加息。市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)英國央行最晚將在明年2月加息15個(gè)基點(diǎn)至0.25%，明年5月加息25個(gè)基點(diǎn)至0.5%。

本周看點(diǎn)

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